Le Trading et l investissement sans la souffrance du sabotage humain
Stratégie HEDGE INFLATION
Tout commence en amont par 3 filtres obligataires et ratios d actifs. En période de désinflation, la stratégie est OFF inflation et intervient en mode défensif vis à vis du ralentissement d inflation
Ce fut le cas entre janvier 2012 et janvier 2021
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Depuis 2021, les 3 indicateurs précurseurs sont ON, indiquant que l'inflation est en phase d accélération et non régression
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Ces phases dépendent des cycles économiques et durent plusieurs années. Elles sont annoncées dans le blog à l intérieur de l application ORDERS TRANSMITTER
HEDGE INFLATION en 3 points clefs
1 - Hedge Inflation est une stratégie mensuelle qui joue une seule fois par mois, au cours de l ouverture de la première séance
2 - C'est une rotation basée sur le momentum qui achète les 4 actions qui ont le vent en poupe
3 - En période inflationniste, certains micro secteurs s envolent car ils sont les précurseurs de l inflation. Ces secteurs vont de l or, des métaux, de l alimentation, des matériaux, de l energie
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4 - En période désinflationniste, la logique se modifie et il faut s adapter
Depuis le covid et la distribution d aides et d argent public en 2021
- Nous sommes en période de stimulation d inflation malgré les déclarations inverses des banques centrales et des politiciens
- Le stock de dettes et la gestion budgétaire EXIGE de l inflation jusqu à 2030 au risque de faire faillite avec le poids de la charge d 'intérêt
Les amateurs en bourse sont persuadés que l inflation est créée par l impression monétaire des banques centrales et qu'il faut acheter du gold pour se couvrir. Les statistiques sur 50 ans ne valident pas ces opinions qui sont donc farfelues
Il y a 4 manières standard de créer de l inflation et 1 manière pour les pays type shit holes
A - dévaluation de la monnaie
B - injection d argent public directement dans la poche du consommateur pour augmenter la demande face à l offre
C - blocage ou raréfaction de l offre naturellement ou artificiellement tandis que la demande des consommateurs reste stable
D - choc démographique positif
E - le scénario de l impression monétaire M2 par les banques centrales est valide à condition que net d inflation et de hausse de GDP, donc l excess liquidity, ca dépasse les 20% par an, ce qui n arrive jamais en occident depuis 50 ans... et deuxième condition obligatoire, que les taux réels à 10 ans soient largement négatifs. L argentine avec du 20% d excess liquidity et des taux réels négatifs est l exemple parfait depuis des décennies. Le cas de la Russie entre 2015 et 2018 avec des taux réels tres positifs autour de 10% a démontré que l inflation pouvait rester sous controle malgré un excess liquidity M2 de 20% par an
Les amateurs en bourse ne sont pas intéressés par la réalité qui est mesurable statistiquement. Ils veulent juste gober des narratifs populaires pour avoir le sentiment d appartenir à une communauté... la finance ne récompense JAMAIS ce genre de comportement.
Le beta sur un an glissant du gold face au dollar est systématiquement négatif depuis 15 ans. Affirmer que le gold hedge l inflation, cela revient à affirmer que le dollar varie en fonction de l inflation... Si les variations du dollar étaient aussi simples que le facteur inflationniste, nous serions tous milliardaires...
Accès immédiat
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Les chiffres de Hedge Inflation
Voici le backtest sur 25 ans de hedge inflation afin de passer les 2 crises des années 2000, les QE, le covid, le chaos de Trump
Le CAGR est de 29.8%. Rappelons qu'il s agit donc d une mise capitalisée et que cela déforme les performances avec le temps qui passe, l effet compounding
La PnL cumulée sans capitalisation donc à mise fixe perpétuelle de HEDGE INFLATION a produit +826%. Le SP500 a fait +528%. L inflation américaine a fait +90% sur la même période
Les 2 criteres les plus incontournables pour chaque stratégie sont le Win/loss ratio et le taux de réussite.
62.2% de taux de réussite pour un win loss de 1.29
315 mois sur le backtest avec 560 achats et reventes au total
Je compare systematiquement mes stratégies avec le point bas de 2009 du SP500 afin de voir si la période ultra favorable des 15 dernières années a permis de créer de l alpha ou pas. Dans le cas de Hedge Inflation, pendant 12 ans, nous avons une période de QE accompagné de désinflation, ce qui contredit une énième fois les opinions farfelues des foules sur le gold et l impression monétaire. Pendant cette période non favorable, HEDGE INFLATION suit la performance du SP500 en réalisant un petit alpha.
A partir de 2021, le global macro réinflate le monde à l aide au départ du covid puis des guerres et HEDGE INFLATION peut alors créer son alpha en larguant le SP500. Il faut avoir conscience que HEDGE INFLATION est une stratégie volatile qui connait des drawdowns élevés, a 3 reprises de -35%.
L énorme intérêt de HEDGE INFLATION est que ses actions la composant sont décorrélées de celle du SP500 et du nasdaq
En analysant les 25 ans d historique, on comprend que HEDGE INFLATION en capitalisant les positions, gagne tous les 2 ans. La box en bas couleur violette est le ROC 24 mois. Le ROC 12 mois en vert affiche une dizaine de périodes négatives, donc 10 fois dans l histoire, au bout d un an, la stratégie était négative. MAIS SURTOUT, HEDGE INFLATION est une stratégie de diversification mensuelle qui cherche à profiter des crises inflationnistes. Il y en a eu 3, avec la Chine dans les années 2000, le covid et les guerres. J'ai dessiné 3 box noires pour montrer que la création de valeur avait bien eu lieu au cours de ces périodes
L analyse des DD démontre que HEDGE INFLATION est une stratégie long terme, probablement celle qui exige le plus de patience. La durée des DD et leurs profondeurs sont supérieures à ce que j offre ailleurs. De nouveau, il faut saisir que quand les stratégies classiques liées au nasdaq et SP500 ralentissent, c est souvent dans ces phases que Edge INFLATION accélère. Il faut regarder cela comme un outil dans le cadre d une gestion globale
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